Título: Procedimiento para el análisis económico-financiero en la 

Empresa de Bebidas y Refrescos Villa Clara (EMBER VC). 

 

 

Autor: Merlin Santana Alvarez 

 

 

Tutores: MSc. PA. Acnerys Rodríguez Pérez 

                  MSc. Lisdanay Reyes Peña. 

 

 

 

, junio del 2019 

Departamento de Contabilidad y Finanzas 



 

Title: Procedure of the economic analysis and financial in the enterprise of 

drinks and clear villa refreshments (EMBER VC). 
 

Author: Merlin Santana Alvarez 

Thesis Director: MSc. PA. Acnerys Rodríguez Pérez 

                  MSc. Lisdanay Reyes Peña. 

 

                   

, june, 2019 

 

Department of Accounting and Finance 

 



Este documento es Propiedad Patrimonial de la Universidad Central “Marta Abreu” de 

Las Villas, y se encuentra depositado en los fondos de la Biblioteca Universitaria “Chiqui 

Gómez Lubian” subordinada a la Dirección de Información Científico Técnica de la 

mencionada casa de altos estudios. 

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… “No se puede dirigir si no se sabe analizar, y no se puede 

analizar si no hay datos verídicos, y no hay datos 

verídicos sino hay todo un sistema de recolección de datos 

confiables. Si no hay toda una preparación de un sistema 

estadístico con hombres habituados a recoger el dato y 

transformarlo en número”.  

                                                              Ernesto Che Guevara 

 

  



 

Dedicatoria 

 

A mis padres y a mi hermana, quienes a lo largo de mi 

vida han velado por mi bienestar y educación siendo mi 

apoyo en todo momento, por haberme acompañado 

durante todo mi trayecto estudiantil, para convertirme en 

una profesional. Es por ellos que soy lo que soy ahora. Los 

amo con mi vida. 

 

  



 

Agradecimientos 

 

A mis tutoras: Acnerys y Lisdanay por su dedicación y 

confianza. 

A mis padres y mi hermana que me han apoyado y 

confiado en mí todo el tiempo. 

A mi sobrino por su apoyo incondicional. 

A mi sobrina por estar siempre a mi lado. 

A mis hermanas, tíos y a mis amigos por ofrecerme su 

apoyo.   

A mis compañeros de aula, gracias por darme la 

oportunidad de haberlos conocido, de compartir tantos 

momentos inolvidables. 

A todos los profesores que participaron en mi formación 

como profesional a lo largo de todos estos años. 

A todos, los que de una forma u otra contribuyeron en mi 

formación, muchas gracias. 

 

 

 

 

 

 

 



Resumen 

Los resultados de la actividad económica y financiera dependen en gran medida de 

un proceso óptimo de análisis e interpretación de los Estados Financieros. La 

evaluación de la información financiera garantiza a la gerencia poder valorar los 

resultados de la gestión empresarial de manera efectiva que contribuya a mejorar la 

situación existente. Para el logro de este propósito es preciso contar con un 

procedimiento que permita en toda su extensión brindar información segura y 

confiable de la actividad objeto de análisis. Encontrar una herramienta que contenga 

los mecanismos eficaces que garanticen este objeto se hace difícil, y más, cuando 

las exigencias de profundizar en la búsqueda de nuevas variables que argumenten 

con mayor efectividad la información se convierte en un patrón a seguir por la ciencia. 

La presente investigación ofrece el desarrollo de un procedimiento diseñado para 

propiciar el análisis e interpretación de los Estados Financieros en la Empresa de 

Bebidas y Refrescos Villa Clara, que resulte en una valoración de los principales 

elementos económicos y financieros que más inciden en la eficacia de la gestión 

económica de la entidad y permita a su vez establecer acciones para dar solución a 

los problemas referidos. Al diseñar el procedimiento se tuvo como premisa 

fundamental que este constituye un elemento importante en la evaluación de la 

gestión empresarial revelando en los resultados valoraciones argumentadas que 

permiten la determinación de evaluaciones parciales y reflejen en un informe final el 

comportamiento de la situación económica y financiera de la entidad. 

Palabras Claves: Procedimiento, Análisis, Gestión, Decisiones, Eficiencia, Eficacia. 

 

  



Summary 

The results of the economic and financial activity depend to a large extent on an 

optimal process of analysis and interpretation of the Financial Statements. The 

evaluation of financial information guarantees management to be able to assess the 

results of business management in an effective way that contributes the improvement 

of the existing situation. To achieve this purpose, it is necessary to have a procedure 

that allows, in all its extension, to provide safe and reliable information of the activity 

under analysis. Finding a tool containing the effective mechanisms that guarantee 

this purpose becomes difficult, and more, when the demands of going deeper in the 

search of new variables that argue information more effectively becomes a pattern to 

be followed by science. This research offers the development of a procedure 

designed to promote the analysis and interpretation of the Financial Statements in 

the Villa Clara Drinks and Soft Drinks Company, which results in an assessment of 

the main economic and financial elements that most affect the efficiency of the 

economic management of the entity and allow at the same time establishing actions 

to solve the mentioned problems. Designing the procedure, the fundamental premise 

was that this is an important element in the evaluation of business management, 

revealing in the results the reasoned evaluations that allow the determination of 

partial evaluations and reflect in a final report the behavior of the economic and 

financial situation of the entity. 

Key words: Procedure, Analysis, Management, Decisions, Efficiency, Efficiency. 

 

 

  



 

Índice Pág. 

Resumen  

Summary  

Introducción…………………………………………………………………………………….  1 

Capítulo 1.  Fundamentos teóricos sobre el análisis económico-financiero.   5 

1.1. Bases conceptuales sobre los Estados Financieros. Definiciones asociadas y 
marco normativo internacional y nacional vigente………………………………….  

5 

1.2. El análisis económico-financiero. Un enfoque a la gestión empresarial…………. 13 

1.3. Métodos y Técnicas para el Análisis Económico-Financiero.…………………… 19 

Capítulo 2. Diagnóstico de la situación actual en la Empresa de Bebidas y 
Refrescos Villa Clara………………………………………………………………….  

27 

2.1.   Caracterización de la entidad objeto de estudio. Especificidades del sistema  
contable de la empresa………………………………………………………………… 

27 

2.2. Diagnóstico de la situación actual en la EMBER VC.……………………………… 36 

Capítulo 3.  Procedimiento para el análisis económico-financiero en la Empresa 
de Bebidas y Refrescos Villa Clara……………………………………………..……….   

47 

3.1. Diseño metodológico del procedimiento para el análisis económico-financiero en 
la EMBER VC……………………………………………………………………. 

47 

3.2. Aplicación de la propuesta de procedimiento para el análisis económico-
financiero en la EMBER VC ……………………………………………………….. 

54 

Conclusiones…………………………………………………………………………………… 69 

Recomendaciones……………………………………………………………………………... 70 

Bibliografía  71 

Anexos 72 



 1 
 

Introducción 

La contabilidad es una actividad de servicios, su función es proporcionar información 

cuantitativa, principalmente de naturaleza financiera acerca de las entidades 

económicas, con el propósito de que sea útil para la toma de decisiones, al hacer 

elecciones racionales entre cursos de acción alternativos, en esta definición se 

plasma la necesidad de la información en la contabilidad financiera. La contabilidad 

capta, transforma y comunica información sobre la realidad económico-financiera 

de la empresa, entre sus principales funciones está la de seleccionar información 

económico-financiera relevante, registrar, controlar e interpretar esta información en 

términos monetarios, comunicar la información obtenida y arribar a conclusiones 

para una posterior toma de decisiones.  

El sistema informativo contable ofrece a los directivos de las empresas la posibilidad 

de conocer, no sólo la situación en que se han concretado los resultados de 

operaciones económicas realizadas en un período de tiempo y su efecto acumulado 

a través de los Estados Financieros, sino también la cuantificación y visualización 

del efecto de dichas operaciones en la situación económica y financiera de la 

entidad. Las decisiones económicas que toman los diversos usuarios de la 

información financiera requieren una evaluación del comportamiento económico-

financiero de las entidades, por lo general en las organizaciones se analizan 

mensualmente los Estados Financieros que se generan gracias a la información 

contable; se obtiene información sobre los niveles óptimos de solvencia, liquidez, 

actividad y las medidas de rentabilidad que debe mantener una empresa para su 

normal desenvolvimiento. Es indispensable para las entidades económicas obtener 

información financiera suficiente, oportuna y que además sea fiable, de tal manera 

que dispongan de una herramienta para el análisis económico-financiero que 

contribuya a una eficaz toma de decisiones.   

En la Empresa de Bebidas y Refrescos Villa Clara (EMBER VC), se realizan los 

análisis económicos-financieros correspondientes a la ejecución del cierre de cada 

mes, evidenciando las principales desviaciones en las cuentas de los Estados 

Financieros fundamentales que emite la entidad, dígase Estado de Situación (5920), 

Estado de Rendimiento Financiero (5921), Estado del Gasto por Elemento (5924) y 

http://www.ealde.es/contabilidad-financiera-informacion/


 2 
 

el Estado del Valor Agregado Bruto (5926), así como las causas que provocaron 

estos cambios. Aunque se realizan análisis al final del cierre económico a los efectos 

de las necesidades de emisión de información, no existe una herramienta basada 

en técnicas y métodos que facilite el análisis económico-financiero y proporcione 

información objetiva y eficiente a los directivos acerca de los principales resultados 

económicos, así como del comportamiento de las partidas que evidencian la 

situación financiera, para facilitar el proceso de toma de decisiones. Al realizar el 

diagnóstico para fundamentar el problema científico se tuvo en cuenta las 

características de la empresa, los procesos que se llevan a cabo y la base normativa 

relacionada, elementos en los que se basa la situación problemática de la presente 

investigación.  

Estos argumentos permiten definir el siguiente problema científico: ¿Cómo 

elaborar un procedimiento para el análisis económico-financiero en la EMBER VC, 

como contribución al proceso de toma de decisiones? 

La investigación persigue el siguiente objetivo general: Elaborar un procedimiento 

para el análisis económico-financiero, como contribución al proceso de toma de 

decisiones en la EMBER VC. 

El alcance del objetivo general se satisface a través del cumplimiento de los 

siguientes objetivos específicos: 

1. Sistematizar desde la perspectiva teórica y metodológica los principales 

elementos que sustentan la investigación en el marco normativo internacional 

y nacional vigente, relacionados con el análisis económico-financiero en el 

sector empresarial.  

2. Diagnosticar la situación actual de la Empresa de Bebidas y Refrescos Villa 

Clara. 

3. Diseñar un procedimiento para el análisis económico-financiero en la 

Empresa de Bebidas y Refrescos Villa Clara. 

4. Mostrar la viabilidad del procedimiento propuesto a partir de la información 

económico-financiera del año 2018. 



 3 
 

Como respuesta al problema científico identificado se plantea la siguiente hipótesis 

de investigación: Si se elabora un procedimiento para el análisis económico-

financiero en la EMBER VC, los usuarios de la información contarán con una 

herramienta contable y financiera para la toma de decisiones.  

La investigación se justifica en la necesidad de una herramienta para el análisis 

económico-financiero en la EMBER VC, a través del diseño de un procedimiento, 

cuya implementación contribuirá al perfeccionamiento del control interno 

administrativo y contable y facilitará el proceso de toma de decisiones por parte de 

los directivos de la empresa. 

El Aporte Práctico de la investigación se enmarca en la elaboración de un 

procedimiento que permita integrar los métodos y técnicas de análisis económico-

financiero, como contribución a la toma de decisiones gerenciales.  

El Aporte Metodológico consiste en el diseño y descripción de un procedimiento 

para una correcta toma de decisiones a partir de un control más eficiente de los 

recursos en la empresa. 

Viabilidad: Es factible esta investigación porque se cuenta con los recursos 

humanos, materiales y financieros básicos para su realización. Se cuenta con 

soporte técnico para la implementación de este procedimiento al contar con 

herramientas automatizadas para la inclusión del mismo.   

En cuanto a los métodos y técnicas que se emplean, pueden referirse a los del Nivel 

Teórico, es decir el Histórico-Lógico vinculado a la construcción del marco teórico 

para analizar la evolución, caracterización y determinación de tendencias del 

desarrollo del objeto de estudio, Analítico-Sintético para el procesamiento de la 

información tanto teórica como empírica, así como el Inductivo-Deductivo en la 

determinación de fundamentos teóricos y metodológicos y para la elaboración de la 

propuesta, este método permite realizar generalización y conclusiones; por su parte 

en el Nivel Empírico es preciso realizar una revisión documental y emplear las 

técnicas de triangulación de datos (por fuentes, contrastación de datos y 

metodológica, por investigadores) a fin de validar los datos obtenidos, encuestas, 

entrevistas, narración descriptiva y el cuestionario. 



 4 
 

La investigación se estructura metodológicamente en tres capítulos siguiendo un 

orden lógico y coherente, en el primer capítulo se abordan los fundamentos teóricos 

que permiten sistematizar la temática del análisis económico-financiero, con énfasis 

en las bases conceptuales sobre los Estados Financieros, las definiciones 

asociadas y el marco normativo internacional y nacional vigente, se brindan, 

además, elementos que proporcionan un enfoque a la gestión empresarial desde 

los conceptos asociados al análisis económico-financiero y se exponen los 

principales métodos y técnicas para el análisis económico-financiero, 

contextualizados al presente trabajo, a partir de resultados de investigaciones y 

consultas realizadas a autores especialistas en el tema tratado. 

En el segundo capítulo se realiza un diagnóstico de la situación actual de la 

Empresa de Bebidas y Refrescos Villa Clara, que incluye la caracterización de la 

entidad objeto de estudio y las especificidades del sistema contable empleado, 

además ofrece elementos que permiten diagnosticar la entidad con respecto al 

empleo de técnicas y métodos de análisis.  

En el tercer capítulo se propone el diseño metodológico del procedimiento para el 

análisis económico-financiero en la empresa y se muestra la viabilidad del 

procedimiento propuesto y el método de criterios de especialistas. 

Finalmente se exponen conclusiones y recomendaciones que permiten dar 

continuidad a la investigación, así como anexos del estudio realizado para facilitar 

su comprensión.  

 

 

 

 

 

 

 



 5 
 

Capítulo 1: Fundamentos teóricos sobre el análisis económico-financiero 

En el presente capítulo se realiza un estudio bibliográfico acerca de la temática de 

investigación, el cual permite establecer las bases teóricas generales 

contextualizadas al problema planteado, a partir de resultados de investigaciones 

realizadas por autores reconocidos y especialistas en el tema, la fundamentación 

posibilita sistematizar conceptos, características, definiciones y abundar en el marco 

normativo contable internacional y nacional. 

1.1. Bases conceptuales sobre los Estados Financieros. Definiciones 

asociadas y marco normativo internacional y nacional vigente 

Los Estados Financieros constituyen una representación estructurada de la 

situación financiera y del rendimiento financiero de la entidad. El objetivo de ellos 

es suministrar información financiera a una amplia variedad de usuarios para una 

posterior toma de decisiones económicas. Estos balances muestran los resultados 

de la gestión realizada por los administradores con los recursos que se les han 

confiado. Para cumplir con este objetivo, los Estados Financieros suministran 

información acerca de los siguientes elementos de la entidad; a) activos, b) pasivos, 

c) patrimonio neto, d) gastos e ingresos, en los que se incluyen las pérdidas y 

ganancias, e) otros cambios en el patrimonio neto, y f) flujos de efectivo.(Norma 

Cubana de Contabilidad No. 1 Presentación de Estados Financieros. (NCC 1) 

(2010), armonizada con la Norma Internacional de Información Financiera Nº 1 (NIIF 

1). 

La contabilidad es una ciencia que se basa en un conjunto de principios, métodos y 

procedimientos, es un proceso que identifica, registra, clasifica y resume todas las 

operaciones desarrolladas por una empresa, lo que permite medir e informar los 

resultados económico-financieros con vistas a la toma de decisiones. (Normas 

Internacionales de Información Financiera - NIIF 2005). La información contable es, 

por tanto, un instrumento poderoso de la administración.  

Los Estados Financieros cubren las necesidades de usuarios que no estén en 

condiciones de exigir informes a la medida de sus necesidades específicas de 

información. Comprenden aquellos que se presentan de forma separada o dentro 



 6 
 

de otro documento de carácter público, representando informes anuales. (Norma 

Cubana de Contabilidad No. 1 Presentación de Estados Financieros. (NCC 1) 

(2010)). 

Los Estados Financieros forman parte del proceso de información financiera, un 

conjunto completo de estos comprende el Estado de Situación, Estado de 

Rendimiento, Estado de Cambios en la Posición Financiera, Estado de Flujos de 

Efectivo y estados complementarios tales como, el Estado de Gasto por Elementos 

y el Estado del Valor Agregado Bruto, así como notas y cualquier otro material 

explicativo que forman parte integrante de los Estados Financieros. En ellos pueden 

tener también cabida anexos y otras informaciones, los anexos pueden referirse a 

la información financiera sobre los segmentos o áreas de la entidad, o bien 

presentar el efecto de los cambios en los precios. Sin embargo, los Estados 

Financieros no incluyen informaciones tales como las contenidas en los informes de 

la administración, los análisis y decisiones por parte de la misma, u otras similares 

que pueden estar incluidas en los informes anuales. 

A decir de los Estados Financieros estos condensan la información que ofrecen las 

cuentas en el Mayor y la clasifican, para ofrecer el resultado de las operaciones de 

la empresa durante un período y la situación y el valor real del negocio en una fecha 

determinada. La primera información se obtiene a través del Estado de Rendimiento 

y la segunda mediante el Estado de Situación. 

El Estado de Situación expresa la posición financiera de la empresa en una fecha 

determinada mediante la relación clasificada de todas las cuentas que representan 

bienes, derechos, obligaciones y el patrimonio, es decir, una relación de cuentas 

reales, de valuación y de orden, que en forma resumida presentan la situación 

objetiva de la empresa en marcha para la fecha que dicho estado señale. El objetivo 

es el de sintetizar donde se encuentran invertidos los valores de la empresa y las 

fuentes de financiamiento que poseen estos valores, es un informe de carácter 

estático, o sea, muestra la posición financiera de la empresa en el  momento en que 

dicho estado se confecciona que generalmente coincide con la establecida para el 



 7 
 

cierre de las operaciones. (Norma Específica Cubana (NEC 5) Ministerio de 

Finanzas y Precios (MFP) 2016) 

En el Anexo de la NCC 01 - Presentación de Estados Financieros - Resolución 

194/05 del MFP, se presenta un ejemplo a modo de ilustración, debiendo cada 

entidad ordenar sus activos de acuerdo con su liquidez y sus pasivos, de acuerdo 

con su exigibilidad. Ver Anexo 1: Estado de Situación. (Para uso de empresas del 

Sector Público), el informe muestra la situación económico-financiera de la empresa 

al poner de manifiesto la cuantía y el estado real de todos los valores económicos 

de la entidad en un momento dado. Estos valores se clasifican en: valores positivos: 

los bienes que la empresa posee o tiene derecho a recibir de personas o entidades, 

los que constituyen el Activo. (A) y valores negativos: los que la empresa debe y 

tiene que pagar a cualquier entidad o persona y que conforman el Pasivo. (P). El 

valor líquido o resultante, es decirla diferencia entre valores positivos y negativos o 

entre el Activo y el Pasivo, constituye el Capital o Patrimonio (C), o sea la inversión 

que el poseedor (dueño) del negocio tiene en la empresa. 

La referida NCC 01 - Presentación de Estados Financieros, Anexo Estados 

Financieros, en el acápite "Definición", plantea que los grupos que conforman el 

Estado de Situación no ofrecen por sí solos suficiente información, sino que, por 

regla general, se muestran con el detalle de las partidas que los forman, separados 

por epígrafes, de acuerdo con las características económicas fundamentales de 

dichas partidas. 

Los principales grupos en que se clasifica el Activo son: Activo Circulante, Activos 

a Largo Plazo, Activo Fijo, Activos Diferidos, Otros Activos. 

El Pasivo comprende fundamentalmente los grupos siguientes: Pasivo Circulante o 

Corriente, Pasivo a Largo Plazo, Pasivos Diferidos, Otros Pasivos. 

El Capital o Patrimonio puede ser mostrado en diversos epígrafes, pero las tres 

divisiones fundamentales son: Capital de aportación, Capital obtenido por la 

acumulación de rendimientos del negocio y Capital obtenido por otros medios como 

donaciones, revaluaciones, etc.  



 8 
 

El Activo Circulante comprende aquellas partidas que representan valores que se 

utilizan en las operaciones normales o corrientes de la empresa y comprende las 

partidas que son realizables en un período no superior a un año y de mayor liquidez; 

concepto que expresa la característica que tienen los valores del activo de 

convertirse finalmente en efectivo. Por tanto, las principales partidas de este grupo 

son: Efectivo en Caja y Banco, Cuentas y Efectos por cobrar, Inventarios, y otras, 

los que deben ordenarse de mayor a menor liquidez. 

El Activo Fijo representa el conjunto de bienes que tienen carácter permanente y 

larga durabilidad y que se han adquirido para realizar las actividades normales de 

la empresa y no para la venta. Este grupo se subdivide en Activo Fijo Tangible y 

Activo Fijo Intangible. Dentro de los primeros se incluyen el Terreno, Edificios, 

Equipos y maquinarias, Muebles y enseres, Medios de transporte, etc, y en los 

segundos las marcas de fábrica, patentes, derechos de autor, entre otros. Es 

característica de estos medios la pérdida de valor por su utilización continua, la que 

se incorpora al de los productos y servicios. Esta forma de perder valor es lo que se 

conoce con el nombre de depreciación o amortización según sean tangibles o 

intangibles. 

Los Activos a Largo Plazo están representados por derechos que posee la empresa 

y los cuales serán recuperables o exigibles en un plazo mayor al del próximo ciclo 

normal de operaciones de la empresa (generalmente se toma un lapso superior a 

un año para considerarlo como activo a largo plazo), como ejemplos tenemos: 

Efectos por cobrar a largo plazo, Hipotecas por cobrar, etc. 

Los Activos Diferidos comprenden aquellas partidas que representan el valor de los 

servicios recibidos y abonados o comprometidos y cuya utilidad para la empresa 

tiene vigencia durante un período futuro, más o menos indeterminado, por ejemplo: 

Pagos adelantados por diferentes conceptos (alquileres, seguros, etc.), Promoción 

publicitaria, Mejoras a propiedad arrendada, Gastos de organización y otros. 

En el grupo de Otros Activos se incluyen las partidas que no se han considerado en 

los anteriores grupos y que tienen la característica de no ser homogéneas, como 



 9 
 

por ejemplo: Depósitos en garantía, Faltantes y pérdidas en investigación, 

Construcciones en proceso, Efectos por cobrar en litigio, Seguros de vida, etc. 

Dentro del Pasivo Circulante o corriente se clasifican aquellas partidas que 

representan una obligatoriedad más o menos inmediata para la empresa y al igual 

que en el Activo Circulante, es norma generalmente aceptada que deben incluirse 

todas las partidas cuyos pagos están comprometidos dentro de un período no 

superior al del año siguiente al de la fecha del Estado de Situación. Las principales 

partidas son Cuentas y Efectos por pagar, Préstamos bancarios a corto plazo, 

Impuestos y Contribuciones a pagar, Gastos y otras partidas acumuladas a pagar, 

etc. 

El Pasivo a Largo Plazo recoge las obligaciones superiores a un año como los 

Bonos a pagar, Hipotecas a pagar y otros préstamos convenidos documentalmente. 

Dentro de los Pasivos Diferidos se incluyen aquellas cuentas que representan 

importes recibidos por anticipado por servicios o entrega de bienes que habrán de 

satisfacerse en el futuro. Comprende partidas como alquileres, intereses, etc, que 

aunque hayan sido cobradas no han sido devengadas por lo que deben registrarse 

como pasivo y en los períodos futuros traspasarse a la cuenta de ingreso respectiva. 

Como Otros Pasivos se reflejan las deudas de la empresa que no clasifican en los 

grupos anteriores como, por ejemplo: Depósitos recibidos en garantía, Cuentas por 

pagar diversas, Sobrantes sujetos a investigación, etc. 

El Capital o Patrimonio es el nombre genérico con que se conoce el importe en que 

el Activo excede al Pasivo y representa el aporte del dueño o de los socios o 

accionistas, más los aumentos que se producen por utilidades o incrementos de 

capital, menos las deducciones de capital ocurridas durante el ejercicio de las 

actividades empresariales. 

En el anexo asociado a la NCC 01 - Presentación de Estados Financieros, se define 

la estructura del Estado de Rendimiento en correspondencia con el tipo de empresa, 

en el Anexo 2: Estado de Rendimiento para Empresas Públicas, Privadas y Mixtas, 

se muestra un ejemplo para la entidades mencionadas que se dediquen a la 



 10 
 

producción o prestación de servicios, tengan procesos y calculen costos por 

productos o tipos de servicios. 

El Estado de Rendimiento es el Estado Financiero que mide el resultado de las 

operaciones de la empresa en un período de tiempo dado. Este informe se utiliza 

para evaluar inversiones, créditos y habilidades comerciales de los dirigentes de las 

entidades, pero la medición de los resultados en la contabilidad está basada en 

muchos supuestos y estimados y, si por alguna razón, estos están mal 

fundamentados o bien fundamentados, pero mal aplicados, el estado de 

rendimiento reflejará una situación económica incorrecta. 

El Estado de Rendimiento informa, en forma resumida, sobre las operaciones 

efectuadas en un negocio durante un período y el producto o rendimiento neto de 

las mismas. El mismo resume los ingresos por venta de productos y de servicios a 

los que se le deduce el costo de las mercancías vendidas o de los servicios 

prestados para obtener la utilidad bruta. A esta se le deducen los gastos 

operacionales y otros por diversos conceptos, así como se le adicionan otros 

ingresos devengados para obtener la utilidad o pérdida antes de los impuestos, la 

utilidad resultante después de la declaración de impuestos representa el aumento 

del capital en el período considerado, en detrimento de resultados desfavorables, 

pues las pérdidas provocan la disminución de este. 

Para conformar este estado se emplean las cuentas nominales que expresan el 

monto y detalle de las operaciones de ventas o ingresos y las de egresos, las cuales 

son ventas o ingresos netos, Costo de ventas (costo de las mercancías producidas 

o compradas que han sido vendidas), gastos de distribución y ventas, gastos 

generales y de administración y gastos e ingresos financieros y eventuales. 

Al igual que el Estado de Situación, el Estado de Rendimiento es un estado 

conceptual cuyo esquema estructural básico obedece a la "Ecuación del Resultado", 

es decir, Ingresos -Costos y Gastos = Utilidad o Pérdida.  

Este esquema general de la ecuación del resultado se puede representar en el 

Estado de Rendimiento de diferentes formas y en diferentes agrupaciones o 

análisis, presentándose resultados intermedios o "resultados brutos" a distintos 



 11 
 

niveles según los requerimientos de la entidad que emite el estado. A continuación 

se reflejan los principales conceptos que se consideran en diferentes versiones del 

estado de rendimiento: ingresos netos, costo de ventas, gastos de ventas y de 

operaciones, utilidad bruta en operaciones, ingresos y gastos extraordinarios (otros 

ingresos), utilidad antes del impuesto sobre utilidades e impuesto sobre utilidades - 

Utilidad Neta. 

En Cuba a partir de las Normas Cubanas de Información Financiera (NCIF), 

modificada por el Ministerio de Finanzas y Precios, se establece mediante la Norma 

Cubana de Contabilidad No. 2 Estado de Flujos de Efectivo (NCC 2), 2010, las 

pautas para la elaboración del referido estado. En el acápite "Apéndices", se 

muestran ejemplos ilustrativos acerca de la aplicación de la misma, con la finalidad 

de ayudar a esclarecer su significado. La información relacionada con los Flujos de 

Efectivo para una empresa del sector público por el método directo, se puede 

apreciar en el Anexo 3: Flujos de Efectivo en empresas del sector público. 

La utilidad del Estado de Flujos de Efectivo radica en que suministra a los usuarios 

de los Estados Financieros información para evaluar la capacidad que tiene la 

entidad para generar efectivo y equivalentes al efectivo, así como sus necesidades 

de liquidez; instrumentos necesarios para tomar decisiones económicas; los 

usuarios podrán evaluar la capacidad que la entidad posee, así como las fechas en 

que se producen estos flujos y el grado de certidumbre relativa de la aparición de 

los mismos. 

El propósito básico de un Estado de Flujo de Efectivo es el de proporcionar 

información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una entidad durante un 

período contable. (El término flujo de efectivo incluye tanto los ingresos como los 

pagos de efectivo). Además, este estado pretende proporcionar información acerca 

de todas las actividades de inversión y de financiamiento de la empresa durante el 

período. Así, un estado de flujo de efectivo debe ayudar a los inversionistas, 

acreedores y otros usuarios en la evaluación de aspectos tales como: la capacidad 

de la empresa para generar flujos de efectivo positivos en períodos futuros, la 

capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones y pagar dividendos y 



 12 
 

las razones para explicar diferencias entre el valor de la utilidad neta y el flujo de 

efectivo neto relacionado con las operaciones. 

Los Estados Financieros sólo brindan información de los hechos ocurridos que 

pueden expresarse en términos monetarios. Son una fotografía del presente, 

valorados a costo histórico; es decir suelen basarse en datos históricos, lo que no 

permite tener la suficiente perspectiva sobre hacia dónde va la empresa (Demestre 

Castañeda et al. 2005), citada en Ríos E. Eliani, Quintero S. Dagmara, 2018. Son 

influenciados por la diferencia de criterios que puedan tener las personas que lo 

confeccionan. Existen manipulaciones de los principios generalmente aceptados de 

la contabilidad, que varían las partidas de los Estados Financieros por la utilización 

de diferentes métodos de valoración (inventarios, depreciación entre otros), esta 

manipulación de los datos contables provoca que los Estados Financieros dejen de 

representar adecuadamente la realidad. 

También la necesidad de informar períodos cortos, lo que genera diferentes 

estimaciones. No siempre es posible obtener datos del sector en que opera la 

empresa con el fin de poder realizar comparaciones. Además, desconocer el valor 

del dinero en el tiempo, presentando partidas no circulantes que han sido valuadas 

en unidades monetarias de diferentes años, con distintos valores reales de compra, 

es decir la información contable no suele estar ajustada para corregir los efectos de 

la inflación, por lo que algunas partidas como las existencias, el capital y reservas, 

no siempre son representativas de la realidad. Los datos acostumbran a referirse a 

la fecha de cierre del ejercicio y en muchos casos la situación a final del ejercicio no 

es totalmente representativa por existir grandes estacionalidades en los gastos, en 

los cobros o en los pagos (Ríos E. Eliani, Quintero S. Dagmara, 2018). 

La contabilidad facilita una información muy útil para conocer la situación de la 

empresa a nivel económico-financiero y patrimonial. Sin embargo, para obtener más 

información sobre la situación de la empresa, puede no ser suficiente la información 

contable tal y como ésta se expresa, sino que se precisan otros cálculos, 

interpretaciones o análisis que asumen la Contabilidad como punto de partida; eje 

fundamental del próximo epígrafe. 



 13 
 

1.2. El análisis económico-financiero. Un enfoque a la gestión empresarial 

En el mundo actual de los negocios, las direcciones de las empresas deben medir 

la eficiencia económica con que se explota su entidad, esto se logra a través del 

análisis económico-financiero, con el objetivo de exigir por los ingresos necesarios 

que permitan cubrir los gastos esenciales que garanticen la continuidad de la 

producción y los servicios de las organizaciones. El análisis económico-financiero, 

también conocido como análisis de Estados Financieros, análisis de balances o 

análisis contable, es un conjunto de técnicas para diagnosticar la situación de la 

empresa, detectar reservas y tomar las decisiones adecuadas. Su utilidad está en 

función del objetivo que se defina en el estudio y de la posición de quien lo realiza: 

desde una perspectiva interna, la dirección de la empresa puede tomar decisiones 

que corrijan los puntos débiles que puedan amenazar el futuro, así como potenciar 

los puntos fuertes para alcanzar los objetivos; desde una perspectiva externa, 

resultan de utilidad para las personas y organizaciones interesadas en conocer la 

situación y evolución previsible de la empresa. En Cuba, en los Lineamientos de la 

Política Económica y Social del Partido y la Revolución se consigna: “…En las 

nuevas condiciones en que opera la economía, con un mayor grado de 

descentralización y más vinculados a las exigencias de la competencia 

internacional, el control oportuno y eficaz de la actividad económica es esencial para 

la dirección a cualquier nivel…” 

“...los controles empiezan en la base estadística suficientemente digna de confianza 

para sentir la seguridad de que todos los datos que se manejan son exactos, así 

como el hábito de trabajar con el dato estadístico, saber utilizarlo, que no sea una 

cifra fría como es para la mayoría de los administradores de hoy, salvo quizás un 

dato de la producción, sino que es una cifra que encierra toda una serie de secretos 

que hay que develar detrás de ella, aprender a interpretar estos secretos es un 

trabajo de hoy.” (Guevara E 1964). 

El análisis económico-financiero responde a una de las tres dimensiones del control 

de la gestión (dimensión económica) y pone a disposición del equipo directivo los 

instrumentos necesarios para la gestión de la empresa y su adaptación al entorno. 



 14 
 

Por su parte, en los Lineamientos de la Política Económica y Social del Partido y la 

Revolución, el lineamiento 11 consigna: “El control externo sobre la gestión de las 

entidades se basará principalmente en mecanismos económico-financieros, sin 

excluir los administrativos, reduciendo la carga actual de tales controles y haciendo 

más racionales los sistemas de información”. El control efectivo de la parte 

económica y financiera de la empresa, garantiza la consecución de los objetivos 

que se establecen en la planificación estratégica y son, por ende, los que avalan la 

firmeza de la organización. El registro de los datos primarios es fundamental para 

la toma de decisiones basada en la interpretación de los Estados Financieros. 

Precisamente, el Decreto Ley No.252-2007 hace referencia a la necesidad de contar 

con una contabilidad que refleje los hechos económicos; y la Resolución No. 60/11 

de la Contraloría General de la República (CGR) especifica que las entidades, para 

mantener de forma razonable la efectividad del Sistema de Control Interno, están 

obligadas a utilizar sistemas contables y financieros certificados. 

La flexibilización del sistema contable empresarial, la posibilidad de disponer de las 

utilidades, el surgimiento de nuevas relaciones financieras con el banco, entre otras, 

hacen que los directores necesiten adecuar los métodos de análisis económico-

financieros a la práctica internacional, con vistas a facilitar la toma de decisiones 

sobre la base de una planificación estratégica objetiva y más eficiente.  

A juicio de la autora la calidad del proceso de toma de decisiones requiere de un 

mejoramiento continuo y en esta influyen diversos aspectos de las finanzas que 

están siendo integrados dentro de un campo que cada vez es más amplio, donde 

los procedimientos de análisis e interpretación de los Estados Financieros son de 

vital importancia. Cabe cuestionarse: ¿qué es el análisis económico-financiero?, 

¿por qué el uso combinado de estos dos términos en una sola expresión?, para 

responder a estas interrogantes es necesario definir algunos conceptos esenciales 

que a continuación se detallan.  

Análisis: significa estudiar, examinar, observar el comportamiento de un suceso. 

Para lograrlo con veracidad y exactitud es necesario ser profundos, lo que implica 



 15 
 

no limitar el análisis al todo, ya que además de ser superficial puede conducir al 

analista a conclusiones erróneas. Martínez, A., (2011).  

El análisis financiero, denominado también análisis económico-financiero, es una 

ciencia de múltiples objetivos, principios y métodos, cuyo objetivo es la evaluación 

del desempeño, abarca todos los aspectos de la actividad de la empresa y detecta 

la influencia de las condiciones en las que se alcanzaron sus resultados.  

Sobre esto Weston, F.,(1995) plantea: “…el análisis financiero es una ciencia y un 

arte, el valor de este radica en que pueden utilizar ciertas relaciones cuantitativas 

para diagnosticar los aspectos fuertes y débiles del desempeño de una compañía", 

por su parte Gitman, L.,(1986) define que “…. el análisis de Estados Financieros 

normalmente se refiere al cálculo de razones para evaluar el funcionamiento 

pasado, presente y proyectado de la empresa, el análisis de razones es la forma 

más usual de análisis financiero. Ofrece las medidas relativas al funcionamiento de 

la empresa”. 

Según Charles Les Ventes (1943) “…. el análisis de Estados Financieros manifiesta: 

la solvencia del negocio, su seguridad, las medidas a tomar para el futuro”, de 

acuerdo con (Amat, 2008) “…. el análisis de Estados Financieros, conocido además 

como análisis de balance o análisis contable, es un conjunto de técnicas utilizadas 

para diagnosticar la situación y perspectivas de la empresa con el fin de poder tomar 

decisiones adecuadas”. 

A decir de Kennedy (1976):“….el análisis de los Estados Financieros comprende un 

estudio de las relaciones y las tendencias para determinar si la situación financiera 

y los resultados de operación, así como el progreso económico de la empresa, son 

satisfactorios. 

El análisis económico descompone los fenómenos económicos en sus partes 

integrantes y estudia cada uno en particular. Al analizar los Estados Financieros, se 

determina el tanto por ciento de la rentabilidad del capital invertido en el negocio, y 

se examinan los procesos económicos, lo cual permite evaluar objetivamente el 

trabajo de la organización, determinando las posibilidades de desarrollo, el 

perfeccionamiento de los servicios y los métodos y estilos de dirección. 



 16 
 

Desde la perspectiva de la gestión empresarial el análisis tiene como objetivo 

fundamental mostrar el comportamiento de la proyección realizada, al detectar las 

desviaciones y sus causas, así como descubrir las reservas internas, con la finalidad 

de utilizarlas en el posterior mejoramiento de la gestión de la organización, mediante 

la toma de decisiones acertadas. Al respecto Kother, 1994 refiere: “… el análisis 

económico-financiero es el estudio analítico de los balances generales, Estado de 

Pérdidas y Ganancias y de otra índole, de una empresa comercial, entre ellos 

mismos o en comparación con los de otras empresas, considerado útil para ayudar 

a la gerencia o como base para medir los riesgos de crédito e inversión, se prepara 

frecuentemente empleando razones (o relaciones) aceptadas, financieras y de las 

operaciones, que muestran ostensiblemente la situación y las tendencias” 

De acuerdo con Rosenberg (1994), “… es la utilización de técnicas específicas para 

examinar los documentos financieros de una empresa y para controlar los flujos de 

fondos, productos y servicios, tanto internos como externos a la empresa”. 

El apoyo fundamental del análisis financiero está contemplado en la información 

que proporcionan los Estados Financieros, a decir de la autora, estos muestran la 

situación económica y financiera de una empresa en un período pasado, presente 

o futuro, demuestran su capacidad de gestión y muestran el crecimiento empresarial 

logrado.  

El análisis e interpretación de Estados Financieros: consiste en la compilación y 

estudio de los datos contables, así como la preparación e interpretación de razones 

financieras, tendencias y porcentajes. Es el proceso mediante el cual los diferentes 

interesados en la marcha de una empresa podrán evaluar a la misma en situaciones 

que la afectan para determinar los aspectos que la hacen una opción sólida y las 

posibilidades de enfrentar situaciones futuras adversas. Sin embargo, el análisis de 

Estados Financieros tiene limitantes a tener en cuenta, tales como: los datos se 

refieren al cierre del ejercicio contable, por tanto suele basarse en datos históricos 

y se pierde la perspectiva de lo que ocurrió dentro del período. En ocasiones, las 

empresas manipulan sus datos contables y, por tanto, no se representa 



 17 
 

adecuadamente la realidad y no siempre se puede obtener los datos del sector en 

el que opera la empresa para hacer las comparaciones. 

Los objetivos fundamentales del análisis económico-financiero consisten en que 

ayuda a los directivos de una organización a determinar si las decisiones acerca de 

los financiamientos fueron las más apropiadas, y de esta manera determinar el 

futuro de las inversiones. El análisis comprende los elementos que proporcionan la 

comparación de las razones financieras y las diferentes técnicas de análisis que se 

pueden aplicar dentro de una empresa, describe algunas de las medidas que se 

deben considerar para la toma de decisiones y alternativas de solución para los 

distintos problemas que afecten a la empresa y ayuda a la planeación de la dirección 

de las inversiones que realice la organización, utiliza las razones más comunes para 

analizar la liquidez y la actividad de una empresa, analiza la relación entre 

endeudamiento y apalancamiento financiero que presentan los Estados 

Financieros, evalúa la rentabilidad de la entidad y proporciona a los trabajadores la 

información que estos necesitan para mantenerse informados acerca de la situación 

bajo la cual trabaja la empresa. 

Las principales características del análisis económico-financiero son: la 

sistematicidad, la flexibilidad, homogeneidad, utilidad y oportunidad, es decir los 

resultados del análisis deben ser útiles y oportunos para la toma de decisiones 

financieras. Deben poner de manifiesto las señales de alerta sobre las desviaciones 

no deseadas, utilizándose como herramienta operativa de dirección, para ello debe 

medir la eficacia y eficiencia de la organización.  

Un puntal decisivo para la toma de decisiones de forma objetiva para cualquier tipo 

de empresa es el proceso de análisis de los Estados Financieros, pues de ellos 

depende el proceso de información veraz que se aporta para cumplir con este 

objetivo. El análisis económico-financiero permite desarrollar un diagnóstico sobre 

la situación y perspectivas interna de la entidad, lo que evidencia que los directivos 

adopten decisiones oportunas en puntos débiles que han afectado la eficiencia y 

continúen afectando en un futuro, al mismo tiempo continuar fortaleciendo los 

puntos decisivos para alcanzar exitosamente los objetivos propuestos.  



 18 
 

Para la toma de decisiones el análisis económico-financiero es de gran utilidad 

desde una perspectiva interna pues brinda la oportunidad a todas las personas 

interesadas en conocer la situación y evolución previsible de la empresa. El profesor 

de la Universidad Autónoma de Ciudad México, Lic. Juan Antonio Martínez, 

expresó: “El análisis financiero es una herramienta o técnica que aplica el 

administrador financiero para la evaluación histórica de un organismo social, público 

o privado. El método de análisis como la técnica aplicable a la interpretación, 

muestra el orden que sigue para separar y conocer los elementos descriptivos y 

numéricos que integran el contenido de los Estados Financieros”. (Juan ,1996:5). 

A través del análisis económico-financiero se puede hacer el diagnóstico de la 

empresa, que es la consecuencia del análisis de los datos relevantes de la misma 

e informar sus puntos débiles y fuertes. Para que el diagnóstico sea útil se han de 

dar las siguientes circunstancias: debe basarse en el análisis de todos los datos 

relevantes, debe hacerse a tiempo, ha de ser correcto y debe ir inmediatamente 

acompañado de medidas correctivas adecuadas para solucionar los puntos débiles 

y aprovechar los puntos fuertes.  

Este diagnóstico día a día de la empresa es una herramienta clave para la gestión 

correcta y ayuda a conseguir los que podrían considerarse los objetivos de la mayor 

parte de las empresas: sobrevivir, ser rentables y crecer. Se considera unas de las 

técnicas que pueden complementar el análisis económico-financiero, pues un 

diagnóstico correcto de la empresa, es la consecuencia del análisis de todos los 

datos relevantes de la misma e informa sus puntos fuertes y débiles, debe hacerse 

a tiempo, ha de ser correcto mediante la utilización de técnicas y debe ir 

inmediatamente acompañado de medidas correctivas adecuadas para solucionar 

los puntos débiles y aprovechar los puntos fuertes. 

El diagnóstico ha de ser elaborado de forma continuada a fin de que los directivos 

conozcan en cada momento el estado en que se encuentra la empresa. Para que el 

diagnóstico sea completo se han de analizar como mínimo las áreas siguientes: 

(Amat 2008). 



 19 
 

Organización: deben estudiarse los objetivos de la empresa, la estructura jurídica, 

el estilo de dirección, el organigrama, los sistemas de información, los circuitos 

administrativos, el sistema de control interno, la planificación y control, relaciones 

de la empresa con otras a través de acuerdos o de participaciones accionarias. 

Económico-financiera: requiere el análisis de la situación financiera y los resultados 

económicos (balances de situación, cuentas de resultados, presupuesto de 

tesorería). 

Marketing y comercial: debe investigarse la evolución del mercado y de la 

competencia, así como la efectividad del plan de marketing de la empresa (precio, 

producto, publicidad, distribución, relaciones públicas). 

Industrial y tecnológica: se ha de analizar la tecnología, capacidad productiva, 

productividad, calidad del producto y de atención al cliente, proceso de fabricación, 

etc. 

Factor humano: se ha de analizar la situación del factor humano (clima laboral, 

motivación, absentismo, etc.). 

El análisis continuo de las áreas anteriores puede permitir conocer el estado en que 

se encuentra la empresa y su posible evolución. Así, será factible tomar las medidas 

que garantizarán un futuro viable para la empresa. 

En resumen el análisis económico-financiero permite determinar las principales 

dificultades que limitan el desarrollo de una organización; así como detectar las 

reservas que existen para mejorar la efectividad de la empresa y trazar las 

estrategias correspondientes. Las herramientas de control de gestión no deben 

emplearse de forma aislada, sino que deben integrarse y adecuarse a cada 

situación concreta para lograr el funcionamiento y la evolución de la organización a 

la que se aplica, utilizando métodos y técnicas para el análisis económico-financiero. 

1.3. Métodos y Técnicas para el Análisis Económico-Financiero 

Los métodos y técnicas de análisis deberán aplicarse por analistas internos o 

externos a la entidad de tal manera que permitan obtener la suficiente información 



 20 
 

financiera y operativa y brindar así mayores elementos de juicio para la toma de 

decisiones de carácter financiero.  

Existen varias formas y métodos para analizar los Estados Financieros, los que se 

complementan para extraer toda la información que estos contienen y que ni si 

siquiera el contador que los elaboró la conocerá sino recurre a los métodos 

analíticos. Los más conocidos son:(Lic. Demestre Castañeda et al. 2005; Rodríguez 

Menéndez et al. 2002).Método porcentual o análisis vertical. (Establecimiento de 

porcentajes), Método Comparativo o Análisis Horizontal. (Determinación de 

variaciones), Cálculo de Índices o Razones Financieras y el Método Gráfico; aunque 

existen otras herramientas de análisis económico-financieras basadas en el cálculo 

y análisis del punto de equilibrio y en las variaciones del capital de trabajo.  

Método porcentual o análisis vertical: estudia las relaciones entre los datos 

financieros de una empresa que corresponden a una sola fecha o un período 

contable. El análisis vertical del Estado de Situación consiste en la comparación de 

una partida del activo con la suma total del balance, y/o con la suma de las partidas 

del pasivo o del patrimonio total del balance. El propósito de este análisis es evaluar 

la estructura de los medios de la empresa y de sus fuentes de financiamiento, 

utilizándose para determinar (Morelos Gómez 2012) los índices de la estructura del 

activo y del pasivo y patrimonio (proporción entre las partidas dadas y la suma del 

grupo dado). 

El análisis vertical del Estado de Rendimiento estudia la relación de cada partida 

con el total de las mercancías vendidas o con el total de las producciones vendidas, 

si dicho estado corresponde a una empresa industrial. 

Por su parte el método comparativo o análisis horizontal estudia las relaciones entre 

los elementos financieros, para los estados de fechas o períodos sucesivos, por 

consiguiente, representa una comparación dinámica en el tiempo. Este análisis 

mediante el cálculo de porcentajes o de razones, se emplea para comparar las cifras 

de dos estados. Debido a que tanto las cantidades comparadas como el porcentaje 

o la razón se presentan en la misma fila o renglón, este análisis es principalmente 

útil para revelar tendencias de los Estados Financieros y sus relaciones. Las 



 21 
 

ventajas del análisis horizontal se pueden resumir de la siguiente forma: los 

porcentajes o las razones del análisis horizontal solamente resultan afectados por 

los cambios en una partida, a diferencia de los porcentajes del análisis vertical que 

pueden haber sido afectado por los cambios en el importe de la partida, un cambio 

en el importe de la base o por un cambio en ambos importes, los porcentajes o las 

razones del análisis horizontal ponen de manifiesto el cumplimiento de los planes 

económicos cuando se establecen comparaciones entre lo real y lo planificado, los 

porcentajes o las razones del análisis horizontal son índices que permiten apreciar 

de forma sintética el desarrollo de los hechos económicos. La comparación de estos 

porcentajes correspondiente a distintas partidas del Estado de Rendimiento, es 

decir, entre partidas de diferentes estados es particularmente útil en el estudio de 

las tendencias relacionadas con el desarrollo de la actividad económica. 

Otro Método analítico se basa en el cálculo de Índices o Razones Financieras, uno 

de los instrumentos más comunes para medir el desempeño de una empresa, las 

llamadas razones financieras, constituyen un método para conocer hechos 

relevantes acerca de las operaciones y la situación financiera de la empresa, 

permiten medir el desarrollo de la empresa a través del tiempo y el desempeño de 

otras en la misma industria. (Maguiño Molina 2013). La vital importancia de este 

método radica en que permite conocer la interdependencia que existe entre las 

diferentes partidas de los Estados Financieros.  

Uno de los principales intereses de una empresa es conocer su capacidad de 

cumplir con sus obligaciones y obtener ingresos. Estos dos conceptos están 

interrelacionados entre sí, es decir, si una empresa no tiene capacidad de pagar sus 

deudas padecerá dificultades de obtener un crédito, lo cual afectará su nivel de 

desempeño ya que se verá limitada para invertir, esto, a su vez, disminuirá sus 

ingresos y su utilidad, y como consecuencia su rentabilidad se verá afectada, 

cayendo en un círculo vicioso y pudiendo traer consecuencias fatales para la 

empresa; lo mismo sucede si se analiza de modo contrario. 

Según (Amat 2008; Lic. Demestre Castañeda et al. 2005) definen la razón financiera 

como la relación entre dos o más números (relación matemática) donde cada uno 



 22 
 

de ellos puede estar integrado por una o varias partidas de los Estados Financieros 

de una empresa. Dado lo anterior se comprende que al estar diseñadas dichas 

razones para mostrar las relaciones existentes y con ello valorar la situación 

económico-financiera de la empresa en un momento dado, el análisis basado en su 

uso contribuye a la toma de decisiones, ya sea desde el punto de vista inversionista 

o desde la administración de los recursos.  

1. Razones de Liquidez: Miden la capacidad o habilidad de la empresa para 

satisfacer sus obligaciones a corto plazo y existen tres razones que miden esa 

habilidad. 

Razón de Solvencia Activo Circulante / Pasivo Circulante 

Prueba Ácida o Liquidez Inmediata Efectivo + Cuentas por Cobrar + Efectos 
por Cobrar / Pasivo Circulante 

Prueba Amarga o Liquidez 
Instantánea 

Efectivo / Pasivo Circulante 

2. Razones de Actividad: Miden la efectividad con que la empresa está 

administrando sus recursos y por tanto juzgan la liquidez específica de algunas 

cuentas de activo y pasivo circulante. 

 

 

 

 

Ciclo de Rotación de Materias 
Primas  

(Inventario de Materias Primas / Consumo de 
Material )*Intervalo de Tiempo 

Ciclo de Rotación de Productos 
en Proceso 

(Inventario de Productos en Proceso / Costo 
de Producción Total )*Intervalo de Tiempo 

Ciclo de Rotación de Mercancías 
para la Venta 

(Inventario de Mercancías para la Venta / 
Costo de Mercancía Vendida )*Intervalo de 
Tiempo 

Rotación de cuentas por cobrar Ventas/ Cuentas por Cobrar promedio 

Ciclo de Cobro Días del período / Rotación de Cuentas por 
Cobrar 

Rotación de las cuentas por pagar Compras/ Cuentas por Pagar promedio 



 23 
 

Ciclo de pago Días del período / Rotación de Cuentas por 
Pagar 

Rotación del Activo Fijo Ventas Netas / Activo Fijo 

3. Razones de Endeudamiento: Las razones de endeudamiento determinan el 

monto de dinero prestado que utiliza la empresa en la relación con la inversión 

de los dueños. Para poder opinar sobre la situación financiera y de desarrollo 

económico de una empresa, es necesario conocer su endeudamiento a corto y 

largo plazo pues los problemas derivados de la misma pueden ser diferentes. 

Endeudamiento Total del Pasivo / Total del Activo 

Razón de Autonomía Fuentes propias (Patrimonio) / Fuentes ajenas (Deudas) 

Razón de Garantía Activo real / Deudas Activo real = Activo Circulante + Activo Fijo 

4. Razones de Rentabilidad: Para el análisis del grupo de rentabilidad existe un 

buen número de medidas. Utilizando un estado de ingresos porcentual que 

representa todos los renglones como porcentaje de ventas, puede 

determinarse fácilmente el margen bruto de utilidades, el margen de 

utilidades de operación y el margen neto de utilidades. El análisis de la 

rentabilidad permite relacionar lo que se genera a través de la cuenta de 

pérdidas y ganancias con lo que se precisa, de activos y capitales propios, 

para poder desarrollar la actividad empresarial.  

 

 

Margen de Utilidad Bruta Utilidad Bruta / Ventas 

Margen de Utilidad en 
Operaciones 

Utilidad en Operaciones / Ventas  

Margen de Utilidad Neta Utilidad Neta / Ventas 

Rendimiento de la Inversión Utilidad Neta / Total de Activo 

Rendimiento de Capital Utilidad Neta / Capital 

Las razones financieras según (Villa Quintero et al.) tiene como limitantes que el 

valor de la razón no puede ser más exacto que los datos que se utilizan y como 

éstas provienen de la contabilidad, están sujetas a manipulaciones e 

interpretaciones. Plantea que la utilización de numerosas razones puede confundir 



 24 
 

más que aclarar la naturaleza del problema, las razones son consecuencias de 

políticas y sucesos, no causa. Cuando el análisis indica que los patrones de una 

empresa se apartan de sus normas en la industria, esto no es una indicación 

absolutamente cierta de que algo anda mal en la empresa, aunque pueden 

proporcionar una base para cuestionamientos y mayores investigaciones y análisis. 

Estas pueden existir para realizar comparaciones con otras empresas debido a 

sistemas o políticas contables diferentes o a características extraordinarias, parte 

de la información importante de una empresa no aparece en los Estados 

Financieros, como cambios en la dirección, desarrollo tecnológico o actividad de los 

sindicatos. Siempre están referidos al pasado y no son sino meramente indicativos 

de lo que podrá suceder, son fáciles de manejar para presentar una mejor situación 

de la empresa y son estáticos y miden niveles de quiebra de una empresa. 

El Método Gráfico consiste en mostrar la información financiera comparativa en 

gráficos para dar una facilidad de percepción al lector que no la proporcionan las 

cifras, índices, porcentajes y así se puede tener una idea más clara de los resultados 

obtenidos ya que las variaciones se perciben con mayor claridad. 

Los gráficos son utilizados con mucha frecuencia por parte de la administración de 

la empresa porque se hacen para destacar información muy importante donde se 

muestren las tendencias o variaciones significativas, se emplea para presentar 

resultados de estudios especiales y permiten observar materialmente el estado de 

la entidad sin la fatiga de una concentración mental, carente en muchas ocasiones 

de un punto de referencia técnica que permita tomar decisiones acertadas. 

Los métodos gráficos pueden ser: cuadros o tablas numéricas relativas o totales, 

gráficos o diagramas, gráficos de barras, gráficos de círculos (se emplean 

generalmente para porcientos) y gráficos de figuras de diferentes tamaños etc. 

Como ocurre con cualquier conjunto de técnicas de aplicación a la gestión 

empresarial, el análisis de Estados Financieros tiene varias limitaciones que hay 

que tener en cuenta, ya que suele basarse en datos históricos por lo que a veces 

falta la suficiente perspectiva sobre hacia dónde va la empresa, los datos de las 

empresas acostumbran a referirse a la fecha de cierre del ejercicio, normalmente el 



 25 
 

31 de diciembre de cada año. En muchas empresas, la situación al final del ejercicio 

no es totalmente representativa por existir grandes estacionalidades en las ventas, 

en la producción, en los gastos, en los cobros o en los pagos. La información 

contable no suele estar ajustada para corregir los efectos de la inflación, con lo que 

algunas partidas, tales como los inmovilizados, las existencias, el capital y reservas 

o las amortizaciones no siempre son representativos de la realidad. No siempre es 

posible obtener datos del sector en el que opera la empresa con el fin de poder 

realizar comparaciones. Estas limitaciones justifican el que siempre se tome con 

suficientes prevenciones las conclusiones del análisis de Estados Financieros. 

(Amat 2008) 

Una vez que se concluye el análisis de Estados Financieros, en la mayoría de los 

casos se ha de confeccionar un informe. El informe puede ser elaborado de muchas 

formas, pero se propone tener en cuenta que las personas que lo han de leer no 

tienen mucho tiempo, que el posible lector no tiene conocimientos profundos de 

análisis financiero y en algunas ocasiones se tiene recelo a los números. En vista a 

lo anterior se debe procurar que el informe reúna las condiciones siguientes: 

sencillo: no ha de decir más de lo necesario, claro: ha de ser comprensible para el 

lector, completo: ha de reflejar las condiciones relevantes con su demostración y 

estructurado: la estructura del informe ha de ser lógica y coherente. Además, se 

debe tener una idea clara de las áreas de interés de cada uno de los posibles 

usuarios de Estados Financieros.  

En principio, a la dirección de una empresa le interesan todos los aspectos que 

estudia el análisis de los Estados Financieros. Sin embargo, en términos generales, 

otros usuarios pueden tener áreas de interés más específicas que son: entidades 

de crédito al estudiar posible financiación a corto plazo y largo plazo, accionistas, 

proveedores, clientes, empleados, comités de empresa y sindicatos, auditores de 

cuentas, asesores, analistas financieros, administración pública, competidores y los 

inversores y potenciales compradores de la empresa. 

A partir de las investigaciones realizadas (Ríos E. Eliani, Quintero S. Dagmara, 

2018), se ha llegado a la concepción de que para elaborar un diagnóstico integral 



 26 
 

se han de analizar, además de las cuentas anuales de una empresa, toda una serie 

de informaciones relacionadas con los aspectos del capital humano, estudios de 

mercado, capital relacional y el capital estructural, análisis del margen por productos 

y análisis de las ventas por producto, evaluación del nivel de calidad, análisis de la 

productividad, la eficacia y la eficiencia, criterios con los que la autora coincide, ya 

que a decir de la referida investigación, estos indicadores permiten a una 

organización aprovechar mejor las oportunidades que otras, dando lugar a la 

generación de beneficios futuros, que tienen su origen en los conocimientos, 

habilidades, valores y actitudes de las personas, no reflejados en los estados 

contables y financieros tradicionales; en los referidos estudios precedentes se 

destacan elementos que en el mundo de hoy tienen una incidencia significativa en 

la obtención de resultados positivos de cualquier tipo de organización que no son 

presentados en los tradicionales Estados Financieros. Por tanto, existe la necesidad 

de agregar otras técnicas que complementan el análisis económico-financiero y que 

son válidas para todo tipo de empresas.  

La bibliografía consultada referida a estudios de autores experimentados en las 

temáticas relacionadas con la presente investigación, permite argumentar la 

importancia de las técnicas de análisis o índices para el proceso de gestión 

administrativa y contable de una entidad, como contribución al proceso de toma de 

decisiones. En el siguiente capítulo se procederá a caracterizar la entidad objeto de 

estudio y se diagnosticará la situación actual, para posteriormente proponer el 

diseño de un procedimiento para el análisis económico-financiero en la Empresa de 

Bebidas y Refrescos Villa Clara (EMBER VC). 

 

 

 

 

 



 27 
 

Capítulo 2. Diagnóstico de la situación actual en la Empresa de Bebidas y 

Refrescos Villa Clara 

En el presente acápite se realiza una caracterización de la entidad objeto de estudio, 

con énfasis en la misión, visión y objeto social de la misma, se muestra la estructura 

organizativa actual, la evolución histórica de ésta y el incremento evidenciado en su 

gama de producciones. Se expone un diagnóstico de la situación actual de la 

empresa que aporta elementos para el diseño de un procedimiento de análisis 

económico-financiero.  

2.1. Caracterización de la entidad objeto de estudio. Especificidades del 

sistema contable de la empresa 

La Empresa de Bebidas y Licores de Villa Clara fue creada en el año 1976, contaba 

en sus inicios con una plantilla de 1487 trabajadores, pues además de las unidades 

actuales comprendía también la Cervecería Antonio Díaz Santana y la Ronera 

Central, centros que posteriormente se independizaron dando lugar a la Empresa 

de Bebidas y Refresco Villa Clara, la que posteriormente en el año 2011 realiza una 

fusión con igual empresa de la provincia de Cienfuegos, la dirección territorial de la 

nueva empresa está situada en Ave Rojas #23, Reparto Virginia en el municipio 

Santa Clara, Villa Clara y fue creada al amparo de la Resolución 61/1997. Cuenta 

con una plantilla aprobada de 1071 trabajadores como promedio de ellos: 34 

dirigentes, 235 técnicos, 12 administrativos, 168 servicios y 590 obreros, en la 

composición de la fuerza laboral se cuenta con 319 mujeres y 720 hombres. 

El objeto social de la Empresa de Bebidas y Refrescos de Villa Clara integrada al 

Grupo Empresarial de la Industria Alimentaria, perteneciente al Ministerio de la 

Industria Alimentaria según Resolución 14/2014 del Ministerio de Finanzas y Precios 

está conformado por dos actividades fundamentales:  

1. Producir y comercializar bebidas alcohólicas, refrescos, vinos, aguas, 

bebidas no carbonatadas, hielo, vinagre, jugos naturales y mezclas secas. 

2. Comercializar cervezas, maltas y productos procedentes de la industria de 

bebidas y refrescos. 



 28 
 

Dicha resolución en su resuelvo segundo faculta al director de la entidad a ampliar 

el mismo, el cual queda establecido según Resolución 31/2014 siendo en lo 

sucesivo lo siguiente: 

Actividades Secundarias: 

➢ Brindar servicios de labores de tonelería. 

➢ Producir y comercializar envases PET. 

➢ Comercializar los desechos reciclables ferrosos, no ferrosos y no metálicos 

generados de procesos productivos y de prestación de servicios que no 

puedan ser realizados dentro de la propia entidad o en el sistema al que 

pertenece. 

➢ Prestar servicios de transportación de carga a los productos que 

comercializa. 

➢ Comercializar materias primas y materiales para el insumo propio de la 

industria, para evitar paralizaciones de las producciones y los servicios. 

Actividades Eventuales: 

➢ Brindar servicios de recorrido por las instalaciones de la fábrica de ron, a 

través de las agencias de turismo y turoperadores. 

➢ Comercializar de forma mayorista artículos de goma, plásticos, tapones, 

faroles, impelentes de bombas, ejes y espárragos. 

➢ Prestar servicios de transportación de cargas pasando por las Agencias de 

Cargas. 

➢ Brindar servicios de alquiler de locales, eventualmente disponibles. 

➢ Prestar servicios de reparación de bombas sanitarias, sistemas de fríos y de 

equipos dispenser. 

➢ Ofrecer servicios de alojamiento no turístico con alimentación asociada a 

éste. 

➢ Comercializar elementos de envases y embalajes asociados a los productos 

que se comercializan. 

Actividades de apoyo: 

➢ Prestar servicios como entidad empleadora a la Empresa Mixta “Los 

Portales”, consistentes en: 



 29 
 

a) Limpieza y jardinería. 

b) Alimentación a los trabajadores. 

c) Recreación de los trabajadores. 

d) Gestión de vestuario y módulo de aseo a los trabajadores. 

e) Extracción de desechos. 

f) Armar y reparar pallets. 

g) Alquiler de montacargas. 

h) Lavandería y Tintorería. 

i) Transportación de trabajadores. 

➢ Prestar servicios como entidad empleadora a la Empresa Mixta “Los Portales 

S.A” en la Planta de Agua de Palmira. 

➢ Brindar servicios de comedor y cafetería a sus trabajadores.  

➢ Brindar servicios de transportación de personal. 

Desde el año 2002 se encuentra aplicado el proceso de Perfeccionamiento 

Empresarial contando actualmente con la estructura siguiente: 

En la oficina central radica la Dirección de la Empresa y está estructura por cuatro 

direcciones: Técnica-Productiva, Operaciones, Económica-Financiera y Capital 

Humano, posee un director adjunto y demás grupos que planifican, regulan y 

controlan el trabajo de las UEB tales como: Embotelladora Amaro, Embotelladora 

Calabazar, Combinado Cubanacán, Vinatera del Norte, Embotelladora Central, 

Trasporte, Ron Cienfuegos, Refresco-Hielo, Complejo Cienfuegos y Aseguramiento, 

así como la orientación metodológica de las distintas actividades. Ver Anexo 4: 

Organigrama de la Empresa de Bebidas y Refrescos Villa Clara. 

Como promedio anual la empresa genera en ventas totales 230 millones de pesos 

con una producción mercantil de alrededor de 35 millones, lo que define un aporte 

al presupuesto en calidad de impuestos del 85% de los ingresos, condicionado en 

lo fundamental por el impuesto de circulación de las bebidas alcohólicas. Las 

utilidades promedios son aproximadamente de 5.0 millones con un ingreso en 

divisas de 3.5 millones anuales. Las principales producciones y actividades de cada 

una de las Unidades Empresariales de Base (UEB) de la EMBER VC se detallan a 

continuación. 



 30 
 

La UEB Vinatera del norte ubicada en el municipio de Caibarién se dedica a la 

producción de vinos y rones en diversos formatos de embotellado y agranel, siendo 

sus principales producciones el vino dulce de mesa y el vino seco. La UEB 

Combinado Cubanacán ubicada en Camajuaní produce ron embotellado y a granel, 

donde sus principales productos se destinan a la venta en la Cadena Oferta MINCIN, 

Turismo, tiendas y Comercio y Gastronomía, estos son el Ron Dorado Cubanacán, 

los Refino Decano en sus diferentes formatos y el Vodka VC. La UEB Embotelladora 

Central ubicada en Santa Clara produce refrescos en pomos de 330 ml PET para 

varios destinos, refresco a granel carbonatado, sirope a granel y dispensados. La 

UEB Embotelladora Calabazar ubicada en Calabazar de Sagua se dedica a la 

producción de sirope a granel y embotellado en formato PET, ron a granel y 

embotellado, licores embotellados y bebidas refrescantes como el refresco en bolsa. 

La UEB Embotelladora Amaro ubicada en Santo Domingo se dedica a envasar Agua 

Natural Amaro en diversos formatos PET como en 500 ml, botellones de 4 y 19 litros 

todos ello con destino al Mercado Interno en Divisa y solo una pequeña parte de las 

producciones de agua en 500 ml para organismos, principalmente para los Órganos 

de la Defensa.  

En la provincia de Cienfuegos se encuentra la UEB Refresco-Hielo que tiene tres 

plantas dedicadas en lo fundamental al embotellado de refresco concentrado en 

varios formatos PET, a granel, bebidas refrescantes (bolsitas), refresco embotellado 

en cristal, refresco granel gaseado y una planta de hielo para la producción del 

mismo. En esta misma provincia se encuentra la UEB Ron Cienfuegos dedicada a 

la producción de rones a granel y embotellado, siendo sus principales productos el 

ron Refino Jagua y Cienfuegos.  

Para la distribución y venta de estas producciones se cuenta con dos bases de 

transporte ubicadas, una en cada provincia y la encargada de llevar los productos a 

las unidades de venta a la población son las Comercializadora Santa Clara y la UEB 

Complejo Cienfuegos que distribuyen a los diferentes clientes como son la Cadena 

Oferta MINCIN, Mercado Interno en Divisa y diferentes organismos del Comercio y 

la Gastronomía, también para la comercialización de estos productos están las 

distintas distribuidoras ubicadas en cinco municipios de la provincia como son Santo 



 31 
 

Domingo, Manicaragua, Placetas, Sagua y Ranchuelo. Existe la UEB 

Aseguramiento que es la encargada de la compra y abastecimiento de todos los 

suministros de las materias primas y materiales utilizados en los procesos 

productivos de las distintas UEB productoras. 

La Empresa Bebidas y Refrescos Villa Clara tiene como misión satisfacer a través 

de la producción y comercialización de bebidas y refrescos las necesidades del 

mercado en la provincia así como la red de turismo en el ámbito nacional 

distinguiéndose por su seriedad, profesionalidad, calidad, variedad y altos niveles 

de embotellado de nuestros productos, y como visión la siguiente: nuestra empresa 

es una entidad líder en la producción y comercialización de bebidas y refrescos, 

manteniendo la misma embotellada en su totalidad y con parámetros que la hacen 

acreedora del título de productos ecológicos, consolidándose una vez más en el 

mercado de divisa tanto en frontera cómo en el exterior y considerándose a sus 

clientes como el recurso más importante, satisfaciendo con gran rapidez sus 

demandas. 

Los valores compartidos aseguran el triunfo y el éxito de la organización y son los 

principales atributos de los trabajadores de este centro, estos se definen como: 

consagración al trabajo, conducta política-social y moral acorde a los principios 

revolucionarios de nuestra sociedad socialista, colectivismo, humanismo y respeto 

mutuo a sus compañeros, sentido de pertenencia, espíritu triunfador, 

profesionalidad, dirección participativa y desarrollo constante de los resultados. 

Las principales oportunidades, amenazas, fortalezas y debilidades se definen a 

continuación: 

Oportunidades 

➢ Perspectivas de desarrollo del turismo en la Cayería Norte de la provincia 

de Villa Clara. 

➢ Libertades empresariales aprobadas en el nuevo Modelo Económico 

Cubano. 

➢ Campo abierto a la comercialización de nuestras producciones. 

➢ Flexibilidad de la política inversionista a nivel de país. 



 32 
 

➢ Ferias nacionales e internacionales de productos alimenticios. 

Amenazas 

➢ Inestabilidad en el suministro de materias primas y materiales. 

➢ Utilización de la doble moneda que hace más complejas las operaciones 

contables. 

➢ Presencia de competidores fuertes en el mercado. 

➢ Situación económica mundial. 

➢ Prioridad en el desarrollo de las empresas mixtas en ramo. 

➢ Política de precios en el país. 

➢ Situación financiera en el país.  

Fortalezas 

➢ Productos con alta aceptación en el mercado, por su buena calidad y 

estabilidad de suministro. 

➢ Personal experimentado, calificado y dispuesto. 

➢ Empresa de Bebidas de avanzada que goza de prestigio y liderazgo dentro 

de la rama donde pertenece. 

➢ Situación económica financiera favorable. 

➢ Resultados positivos en el movimiento del FORUM y la ANIR. 

➢ Alta capacidad para la ejecución de inversiones. 

➢ Facultades otorgadas por la aplicación del perfeccionamiento empresarial. 

➢ Crecimiento estructural de la empresa. 

Debilidades 

➢ Tecnología no acorde a las necesidades actuales. 

➢ Poca gestión de la información científico - técnica. 

➢ Sistema de transportación insuficiente. 

➢ No cumplimiento de todas las funciones de aseguramiento otorgadas en el 

proceso de perfeccionamiento. 

➢ Insuficiencias en la actividad de atención al hombre. 

➢ Existencia de diferentes estilos de trabajo en las dos provincias que abarca el 

trabajo de la Empresa. 

 



 33 
 

 

Caracterización del sistema automatizado que la empresa utiliza. Sicema Plus SQL.  

El subsistema Consolidador de Balances, forma parte del Sistema Integrado de 

Gestión Empresarial: "Sicema Plus SQL", está diseñado para realizar la 

consolidación de los balances de varias entidades pertenecientes a una misma 

unidad organizativa, dando la posibilidad de conocer la información contable para 

una empresa, un grupo empresarial, o incluso un ministerio si así se desea. Brinda 

información actual e histórica de la información consolidada, o para una entidad 

determinada, referente al: balance de comprobación de saldos, sintético o detallado, 

saldos de clientes y/o proveedores por cuentas y análisis de los gastos por distintos 

niveles de agrupación, todos ellos en un período contable determinado. 

Con una interfaz sencilla e intuitiva, basada en su versión anterior, pero con un 

incremento en las prestaciones tanto visuales como de operatividad; permite a los 

usuarios dominar de forma rápida la mecánica de explotación del módulo y extraer 

el máximo de información que es capaz de brindar. Está desarrollado usando las 

potencialidades que brinda el gestor de bases de datos Microsoft SQL Server, 

basado en una arquitectura cliente/servidor, aumentando el rendimiento del 

sistema, permitiendo un mayor número de usuarios trabajando concurrentemente y 

en tiempos de respuesta menor. 

A continuación se detalla cada menú que ofrece el sistema: 

Menú catálogos: Este menú permite definir los catálogos del subsistema, así como 

inicializar el mismo de ser necesario. Las opciones son las siguientes: 

➢ Parámetros - Muestra una ventana para definir los parámetros de 

configuración general del subsistema. 

➢ Entidades - Muestra una ventana de captación de datos para definir el 

catálogo de las entidades que pertenecen a la unidad organizativa. 

➢ Cuentas - Muestra una ventana para editar las descripciones de las 

estructuras de cuentas en el consolidador. 

➢ Clientes - Muestra una ventana para editar las descripciones de los clientes 

y/o proveedores en el consolidador. 



 34 
 

➢ Control de cuentas - Submenú con opciones para definir validaciones de 

cuentas. 

➢ Inicializar el sistema - Inicializa el subsistema, eliminando todos los datos 

que se hayan introducido y restableciéndolo a la configuración inicial. Esta 

opción solo está disponible para usuarios con rol de administrador y está 

protegida por contraseña para evitar que se ejecute erróneamente. 

En el menú consolidación permite realizar las operaciones fundamentales del 

subsistema como consolidar y eliminar entidades, la primera es el proceso de 

importación, validación y consolidación de las entidades pertenecientes a la unidad 

organizativa y la segunda hace el proceso anterior a la inversa. También chequear 

cuentas, permite verificar las cuentas definidas para validar en la consolidación. Por 

último la opción exportar para nivel superior facilita la definición de parámetros de 

exportación del balance consolidado, para ser utilizado como fuente de datos en la 

consolidación de una unidad organizativa superior. 

Para consolidar entidades se necesitan requisitos sin los cuales los resultados del 

proceso pueden ser erróneos, ellos son: haber definido los catálogos del 

subsistema, tener exportados los balances de las entidades que se van a consolidar 

y verificar que los balances de las entidades a consolidar, pertenecen al mismo 

período contable en que se encuentra el subsistema. Se puede realizar la 

consolidación de una, varias, o todas las entidades definidas en el catálogo 

entidades. El subsistema buscará en el directorio especificado los balances con la 

información para cada entidad, pertenecientes al mismo período contable en que se 

encuentra el Sicobal SQL. Al seleccionar esta opción del menú, se inicia el proceso, 

que muestra una ventana informativa con los pasos que se van realizando y a la vez 

va reflejando en la ventana principal, los pasos ya realizados y su estado. Al terminar 

se oculta la ventana informativa y se refleja en el panel de la izquierda en la pantalla 

principal, que entidades se han consolidado correctamente, cambiando su ícono de 

una cruz roja (sin consolidar) por una palomita verde (consolidada). En el panel de 

la derecha se puede revisar el resultado de la consolidación. 



 35 
 

Menú reportes: Este menú brinda acceso a las opciones de salida o reportes del 

subsistema. Las opciones son las siguientes: el balance general, los saldos 

cliente/proveedor y el análisis de los gastos. 

El módulo de control de activos fijos tangibles, está diseñado para el registro de los 

movimientos y operaciones contables de dichos medios y brinda información actual 

e histórica de las operaciones atendiendo a sus particularidades en cuanto a: altas, 

bajas, traslados y depreciación. 

El módulo de control de inventarios, registra los movimientos y operaciones 

contables de los productos de la entidad y brinda información actual e histórica de 

las procedimientos realizadas atendiendo a sus particularidades en cuanto a: 

existencias físicas e importes de los productos por almacén, registro y resumen de 

los movimientos (submayor) para cada producto del inventario, cuadres de los 

productos con movimientos, resumen de las contabilizaciones generadas por las 

operaciones contables realizadas, resumen de gastos generados por las 

operaciones de insumo de productos, resumen de las compras de productos 

realizadas, informe del gasto material incurrido para realizar las producciones 

terminadas y otros informes de propósito general. 

El módulo de control de útiles y herramientas registra los movimientos y operaciones 

contables de los útiles y herramientas en uso de la entidad, así como brinda 

información actual e histórica de las operaciones realizadas atendiendo a sus 

particularidades en cuanto a: control de los útiles y herramientas por área y 

responsable, total de útiles y herramientas por responsable, total de útiles y 

herramientas del establecimiento, acta de responsabilidad material de útiles y 

herramientas, operaciones realizadas por propietario en un período determinado, 

resumen de las contabilizaciones generadas por las operaciones contables 

realizadas, operaciones realizadas por tipo de documento y otros informes de 

propósito general. 

El módulo de facturación y ventas, registra las facturas y prefacturas que se emiten 

por el área comercial de la entidad y brinda información actual e histórica de las 

ventas realizadas atendiendo a sus particularidades en cuanto a: 



 36 
 

➢ Resumen de ventas de productos por almacenes, facturas, clientes, 

productos, vendedores, etc. 

➢ Resumen de ventas de servicios por áreas de venta, facturas, clientes, 

servicios, vendedores, etc. 

➢ Impuestos aplicados a las ventas por facturas y párrafos de aporte. 

➢ Subsidios a recibir por las ventas emitidas por facturas y productos. 

➢ Margen comercial aplicado a las ventas por facturas y productos. 

➢ Recargos y/o descuentos aplicados a las facturas emitidas. 

➢ Actas de conciliación de las cuentas por cobrar a clientes. 

➢ Registro de las operaciones contables en los módulos correspondientes. 

Finanzas es uno de los módulos que integra el sistema Sicema Plus SQL y tiene 

como objetivo esencial controlar todas las operaciones de cobro y pagos así como 

las de banco. Brinda submayores de estas cuentas, además de listados de 

envejecimiento de las mismas, aunque no ofrece un reporte sobre la disponibilidad 

bancaria de la empresa en ninguna de las dos monedas con las que se opera. 

La función del sistema de contabilidad es controlar las operaciones generadas por 

los otros módulos además de brindar una información detallada de las cuentas del 

sistema. Para destacar algunas prestaciones de este módulo del Sicema Plus SQL 

se consideran las siguientes: captación en, multimoneda, operaciones del mes 

siguiente sin haber cerrado el actual, facilidades para la reclasificación de cuentas, 

se definen posibles contabilizaciones para cada tipo de operación, ayuda en línea, 

manual del usuario y servicio de post venta.  

2.2. Diagnóstico de la situación actual en la EMBER VC 

A partir de la importancia que se le otorga en las investigaciones a los métodos del 

nivel empírico en la etapa del diagnóstico, puede señalarse que estos suelen ser 

clasificados en fundamentales (observación y experimentación) y complementarios 

(encuestas, entrevistas, revisión documental y narración descriptiva). Los métodos 

empíricos permitieron al investigador, la recopilación de datos reales acerca del 



 37 
 

comportamiento de los hechos, fenómenos, objetos y procesos estudiados, por lo 

que para la investigación son de vital importancia. 

Durante el trabajo de campo, además de los datos obtenidos a través de la 

observación, resulta necesario complementar la información y compararla con la 

que pueden ofrecer las personas que de una u otra forma están o han estado 

vinculadas con el objeto de investigación y/o aquellas que poseen un conocimiento 

sobre el problema que se investiga.  

En un estudio detallado acerca del comportamiento de los gastos e ingresos de las 

UEB de la empresa se pudo constatar que la de Aseguramiento tiene el encargo de 

las compras de todas las materias primas y materiales que se utilizan en la 

producción a nivel de la empresa y asegura el insumo de la actividad de comedores, 

la UEB de Trasporte realiza la actividad de trasporte de los insumos y producciones 

con clientes, proveedores y movimientos internos entre las diversas UEB, siendo los 

gastos de mantenimiento y reparación de los equipos de transporte los de mayor 

cuantía, clasificados en la cuenta Gastos de distribución y venta (819). La UEB 

Comercializadora tiene como misión la de la comercialización de toda la producción 

terminada de las UEB productoras, es donde se genera el mayor nivel de ingresos 

de la empresa por la propia actividad de la venta de producciones, solo incurriendo 

en pequeños gastos de personal. Por su parte, en la Embotelladora Central, se 

producen refrescos en envases PET en diferentes formatos y sabores, los mayores 

insumos son en las materias primas y materiales para los procesos productivos, 

significativo señalar que al consumo material se le adiciona el gasto de energía 

eléctrica, por el empleo de la técnica de soplado de los pomos, de igual modo 

sucede con la Embotelladora de Calabazar y con la Fábrica de Ron Cienfuegos, 

estas UEB tiene como mayor gasto el Costo de producción (810); de ellas solo 

genera ingresos por ventas la Embotelladora de Calabazar, las dos restantes no 

generan ingresos ya que toda su producción terminada es vendida por la UEB 

Comercializadora. La Dirección de Empresa realiza la actividad de supervisión y 

control de todas las actividades de la empresa (comercial, economía, técnica, 

operaciones, recursos humanos y dirección general). 



 38 
 

La Empresa de Bebidas y Refrescos Villa Clara recepciona y consolida toda la 

información contable en la Dirección de Empresa, elabora los Estados Financieros 

y transmite el cierre de cada período contable para la Dirección del Grupo 

Empresarial de la Industria Alimentaria (GEIA) vía electrónica: el Estado de 

Situación, Estado de Rendimiento, Estado de Gastos por Elementos, Estado del 

Valor Agregado Bruto, datos informativos de las cuentas y efectos por cobrar y pagar 

por edades en ambas monedas, resumen de los inventarios y certifico de 

expedientes por sobrantes o faltantes.  

En la Empresa se realizan consejillos todos los lunes, donde participan los 

miembros del consejo de dirección, en este se revisan los acuerdos y cumplimientos 

del consejillo anterior, se muestran los resultados productivos hasta la fecha, para 

valorar el desarrollo de las principales producciones y las afectaciones que pueden 

perjudicar el cumplimiento de los planes productivos. El tercer lunes de cada mes 

se desarrolla el consejo de dirección donde participan, además de los miembros de 

consejo de dirección de la empresa, los directores de todas las UEB y se exponen 

los procesos por cada área de la Dirección de Empresa (Proceso de Contabilidad, 

Capital Humano, Tecnología y Operaciones) dentro de este último se encuentran 

producción, venta, aseguramiento y transporte. En los consejos mensuales se 

realiza un análisis comparativo respecto al comportamiento de determinados 

indicadores en el año anterior con respecto al año actual, para el mes terminado y 

se revisan los niveles de producción y ventas hasta el período analizado, además 

de verificar el cumplimiento de los acuerdos del consejo de dirección anterior.  

Desde el punto de vista organizativo se realizan Consejos Económicos mensuales 

con la participación de los especialistas económicos de cada UEB, para garantizar 

el cumplimiento de la entrega de información económica y debatir los principales 

problemas de cada UEB. En la Dirección Económica de la empresa del 1 al 9 de 

cada mes se procede al cierre económico del mes concluido, para ello se recibe la 

información de las diferentes UEB como Modelos Estadísticos, que incluye 

Portadores energéticos (5073), Indicadores de Recursos Humanos (5202), 

Indicadores seleccionados de Producción y Venta (110 y 730), Presupuesto de 

Ingresos y Gastos en Divisa (PIGD), entre otros. En el área de Contabilidad se 



 39 
 

concilia por teléfono la cuenta de Operaciones entre Dependencias (696), luego se 

envía un fichero vía correo para depurar diferencias en esta cuenta. Una vez 

identificadas las mismas, las UEB concilian con la Dirección Económica de la 

empresa y entregan toda la documentación requerida, en este caso el Balance de 

Comprobación de Saldos, los Estados de Gastos por Elementos y el Estado del 

Valor Agregado Bruto, los cuales son utilizados para identificar elementos 

específicos a considerar en el proceso de pago por resultados. Además, 

Contabilidad realiza los cuadres de las cuentas Producción Terminada (188) y 

Producción para Insumo o Autoconsumo (196), se realizan arqueos de caja, 

conciliaciones bancarias y se revisa el modelo de Aporte al Presupuesto del Estado.  

El grupo de Supervisión y Control compara esta información con el Balance de 

Comprobación Consolidado Detallado para ver si existe alguna diferencia con lo 

certificado por la UEB y el análisis de Contabilidad. Una vez determinado el pago 

por resultado a partir de los indicadores establecidos como límites: Gasto de Salario 

por peso Valor Agregado Bruto, Utilidad por peso Valor Agregado Bruto, Utilidad 

Real-Utilidad Plan entre otros, se procede al cierre final. Se imprimen todos los 

Estados Financieros Consolidados, se firman y se envían al Grupo Empresarial de 

la Industria Alimentaria (GEIA), en esencia: Estado de Situación (5920), Estado de 

Rendimiento Financiero (5921), Estado de Gasto por Elementos (5924), Estado de 

Inversiones (5925) y Estado del Valor Agregado Bruto (5926), de conjunto con otras 

informaciones como Expedientes Conciliados de faltantes y sobrantes en 

investigación, Inventario de Producción propia para insumos, Certificación de 

Cuentas de Producción en proceso, Cuentas y Efectos por cobrar en CUP y CUC y 

Cuentas y Efectos por pagar en CUP y CUC y por último los adeudos con el 

Presupuesto del Estado, esta información es archivada en la empresa amparada 

por el acuse de recibo de las documentaciones enviadas al GEIA.  

En la entidad se realizan análisis literal de los Estados Financieros correspondientes 

a la ejecución del cierre de cada mes, a nivel de empresa y no a nivel de UEB, este 

es elaborado por el personal antes mencionado y no por el área económica ya que 

se carece de personal con conocimiento para elaborarlo, además se evidenció que 

el personal de economía de las UEB desconocen de las técnicas y métodos de 



 40 
 

análisis.   En la dirección económica de la empresa existe un número reducido de 

especialistas que pudieran contribuir a realizar análisis más detallados, con las 

informaciones primarias certificadas por cada Unidad Empresarial de Base (UEB), 

sin embargo, esta se limita a verificar que los datos primarios estén en 

correspondencia con lo consolidado a nivel de empresa. Este procedimiento se 

realiza a través de la revisión del Balance de Comprobación de Saldos detallado por 

cuenta, subcuenta y análisis una vez impreso, ya que este grupo de supervisión no 

tiene instalado en la máquina de trabajo el sistema informático Sicema Plus SQL 

para facilitarle el acceso a la información que necesitan a modo de consulta.  

Una vez concluido estos análisis, es discutido el informe con el director general y se 

archivan en la carpeta “Revisión de Estados Financieros” constituyendo esto una de 

las acciones de control que lleva a cabo el grupo de Supervisión y Control. También 

por el departamento de Contabilidad y Finanzas se realizan análisis de los procesos 

contables donde se muestran los análisis de la cuentas por cobrar en moneda 

corriente y convertible y su desglose por edades, así como los efectos y cuentas por 

pagar en ambas monedas y su vencimiento. También se analiza el costo por peso 

de los comedores obreros de las UEB pertenecientes a la entidad analizando las 

cuentas 950 y 865 correspondiente a los ingresos y gastos del comedor 

respectivamente; también los indicadores que afectan las utilidades acumuladas 

como los gastos por faltantes y pérdidas de bienes que corresponde a la cuenta 

845, además del análisis de algunas de las razones financieras como la solvencia y 

los ciclos de cobro.  

El diagnóstico permite corroborar que el sistema contable automatizado brinda la 

información necesaria para la aplicación de métodos y técnicas de análisis 

económico-financiero y esta no es utilizada de manera óptima por los especialistas 

y directivos de la empresa, por lo que resultan insuficientes los análisis y las 

interpretaciones de determinados indicadores, como contribución a la visión integral 

de la situación económico-financiera de la empresa.    

A los efectos de complementar la emisión y análisis de la información económico-

financiera anteriormente detallada, la empresa precisa de herramientas de análisis 



 41 
 

que, como parte de un procedimiento, permitan evaluar el desempeño de la misma; 

para ello es necesario tener en cuenta las siguientes premisas para implementar el 

diseño del procedimiento propuesto en la entidad objeto de estudio:  

➢ Caracterización de la estructura organizativa de la empresa y definición por 

procesos. 

La estructura organizativa de la empresa, debe ser el punto de partida en la 

propuesta de un procedimiento para el análisis económico-financiero, en el objeto 

de estudio pueden apreciarse cinco direcciones básicas, con los siguientes 

objetivos:  

Dirección General: alcanzar no menos del 50% de los trabajadores de la reserva de 

cuadros listos para promover, logrando su utilización en no menos del 50% de las 

promociones, obtener aceptable en las Auditorías y Controles, implementación de 

la dirección por proceso, trabajada dentro del Sistema Operativo BIMAS y mantener 

la actualización de los Planes de Prevención según Resolución 60 de la Contraloría 

General de la República de Cuba. 

Dirección Económica: mantener el ciclo de cobro en moneda nacional entre 25 y 30 

días y en divisa en 90 días. Logrando la documentación de todas las deudas y la 

conciliación de las ventas, cumplir el plan técnico económico del año y la confección 

de planes a nivel de Empresa y por UEB, además del seguimiento de los mismos 

para lograr obtener un gasto de salario por peso de valor agregado bruto favorable 

a nivel de empresa. 

Dirección de Capital Humano: evaluar el desempeño mensual individual de cada 

trabajador, garantizar el incremento de los ingresos de los trabajadores a través del 

uso eficiente de los recursos materiales, financieros y humanos y el cumplimiento 

de los indicadores, garantizar las condiciones laborales seguras e higiénicas, así 

como la prevención de accidentes de trabajo y enfermedades relacionadas con el 

mismo. 

Dirección Técnico: garantizar plan de auditorías eficiente en la Gestión Tecnológica 

y de los Procesos Productivos, lograr los proyectos que respondan a la tarea vida, 

lograr la continuidad de la implementación del Sistema de Gestión de la Calidad 



 42 
 

según NC ISO 9001:2015 y NC 136:2007 (HACCP de la validación de los sistemas 

por parte de los organismos rectores. Cumpliendo la Resolución Ministerial 850 / 

2011 y disminuir el índice de consumo de combustible por unidad de producción 

respecto al plan del año. 

Dirección de Operaciones: elevar el aprovechamiento de las capacidades instaladas 

de forma que se garantice un crecimiento de la eficiencia industrial, cumplir la 

entrega de productos para que el Ministerio de Comercio Interior ejecute ventas a 

precios diferenciados a Comercio y Gastronomía, cumplir el plan de Turismo del 

año y mantener la categorización de la totalidad de los almacenes. 

Para aplicar el procedimiento es imprescindible que se valore el cumplimiento de 

los objetivos planteados por la empresa para cada una de las direcciones, con 

énfasis en la Dirección de Economía, en tal sentido, se propone emplear el sistema 

de evaluación previsto por la empresa. En el análisis deben puntualizarse aspectos 

positivos, negativos y la repercusión de estos en los resultados obtenidos en el 

período económico objeto de análisis económico-financiero (2018). 

La definición por procesos en la empresa, a partir del propio concepto de proceso 

supedita la propuesta de métodos y técnicas de análisis económico-financiero, 

teniendo en cuenta las principales funciones y actividades que se realizan en la 

entidad objeto de estudio, por lo que se especifican como procesos empresariales 

que rigen el sistema de trabajo en la organización los siguientes: producción, 

compra, planificación, ventas, mantenimiento, gestión de la dirección, proceso de 

medición, análisis y mejora, gestión del capital humano, gestión ambiental, 

contabilidad y finanzas, inversiones, tecnología y desarrollo, protección y defensa y 

proceso de transporte. Cada uno de estos procesos en el ámbito de acción de la 

empresa define sus propios objetivos en función de cumplir la misión general de la 

organización. 

➢ Confección de los Estados Financieros básicos: Estado de Situación y 

Estado de Rendimiento. 

El analista debe verificar que en la confección de los Estados Financieros se hayan 

considerado las normativas contables establecidas por el Ministerio de Fi